viernes, 6 de septiembre de 2013

La banca eleva su 'stock' inmobiliario otro 3%

Las entidades financieras españolas cuentan con bienes adjudicados en pago de deuda (principalmente viviendas vacías, edificios en construcción y suelo) por valor de 39.226 millones de euros a 30 de junio. Esta cifra es su valor neto contable (sin la provisión asociada) y representa un incremento del 3,02% respecto al semestre anterior, es decir, diciembre de 2012. Todos los grupos han elevado su cartera en el periodo salvo los que en estos seis meses han traspasado el riesgo inmobiliario a Sareb, el banco malo, como Liberbank y BMN.

La banca controlada por el Frob (Bankia, Catalunya Banc y NCG Banco) cedió sus adjudicados a Sareb antes, a lo largo del año pasado. Desde entonces hasta el cierre de junio han vuelto a crecer en activos adjudicados, porque los activos que se han quedado, sin ceder a Sareb, son los de peor calidad. Aún así, su exposición es residual. Sabadell, BBVA y CaixaBank son los bancos que más adjudicados acumulan en su balance, todos por encima de la barrera de los 6.000 millones.
 
De los tres, el que más ha aumentado su stock es CaixaBank, un 21%, muy lejos del 3,29% de BBVA y del 1,65% de Sabadell. Herencia Estos tres grupos han sido muy activos en la reestructuración del sector financiero español. Sabadell se adjudicó CAM, Banco Gallego y parte de la red de BMN.
 
CaixaBank integró Cívica y Banco de Valencia, mientras que BBVA se quedó con Unnim. Parte del crecimiento de la cartera de adjudicados procede de créditos problemáticos de las entidades adquiridas, explican fuentes de estos grupos. En general, el incremento de la cartera de la banca es consecuencia de las dificultades que arrastran constructores y promotores inmobiliarios, que no pueden devolver los créditos a las entidades y que siguen elevando su morosidad.
 
Los bancos se quedan con los activos, en distinto grado de ejecución, desde viviendas en construcción a suelo sin urbanizar. Pero en este semestre también se advierte un peor comportamiento de los hogares (familias) que se hipotecaron para comprar una vivienda y que ahora pierden sus pisos por impago. De este modo, existen bancos que han recortado su cartera de adjudicados del sector promotor, pero han crecido en particulares, lo que les ha impedido reducir su exposición total. Así ha sucedido con Bankinter y Kutxabank. El primero ha recortado el valor de los activos adjudicados de promotoras un 7,85%, pero ha aumentado el de los hogares un 10,89%.
 
En el caso de Kutxabank, el retroceso en la cartera de promotores es similar (7,06%), pero en hogares el alza es mucho mayor y se dispara un 33%, hasta 357,38 millones. En términos absolutos CaixaBank es el banco que más aumenta su cartera, con 1.072 millones de euros más, hasta 6.159 millones. En términos porcentuales, NCG es el que más sube, un 35%, aunque con una cifra pequeña (404 millones). El banco gallego nacionalizado y en fase de subasta ha incrementado tanto sus adjudicados procedentes de promotores como de particulares.

La banca eleva su 'stock' inmobiliario un 3% más,Banca. Expansión.com

miércoles, 4 de septiembre de 2013

Los grandes bancos sólo tienen cubierto el 20% de los créditos refinanciados

ElConfidencial.com


El endurecimiento de las provisiones para los créditos refinanciados que entra en vigor a finales de este mes puede suponer un problema verdaderamente serio para el sector financiero, empezando por los grandes bancos. Porque la cobertura actual de estos créditos es muy baja: inferior al 20% en todos los bancos cotizados salvo en Bankia, que presenta los mejores niveles gracias al rescate. Por tanto, tendrán que realizar unas fuertes dotaciones adicionales, aunque en ningún caso llegarán al 100%. Además, aunque el Banco de España ha concedido al sector tres años para hacerlas, el mercado va a exigir que se lleven a cabo este mismo ejercicio, lo cual puede dar la puntilla a las renqueantes cuentas del sector.

Como es lógico por su tamaño, Santander es el que más créditos refinanciados tiene en España, 33.300. Al cierre de junio, el banco que preside Emilio Botín tenía cubierto con provisiones el 19,9% de esa cifra. Por detrás aparece CaixaBank, con 25.900 millones en refinanciaciones y una cobertura del 19,1%. BBVA España tiene que reclasificar 24.200 millones, dotados actualmente al 18%. Los dos bancos medianos, Sabadell y Popular, tienen unas cifras muy similares: el que preside Josep Oliu tiene refinanciaciones por 14.500 millones y el que preside Ángel Ron, por 14.300, y en ambos casos la cobertura es del 16,7%. Bankinter es el que tiene menos créditos en esta situación (sólo 1.400 millones), pero también el que menos dotaciones ha hecho en términos relativos, el 15,2%.

La excepción positiva es Bankia, cuya cobertura alcanza el 24,9% de los 22.100 millones que tiene refinanciados. Esto se debe al rescate europeo de 17.959 millones que recibió el año pasado la entidad que preside José Ignacio Goirigolzarri y a que ha dedicado a esta partida 850 millones este año, parte de los cuales han salido de las plusvalías de la venta de IAG. Todas estas cifras ya contemplan las coberturas dotadas para parte de esta 'morosidad oculta' que las entidades aseguran haber hecho aflorar ya en el primer semestre y que explica, en parte, la escalada de la morosidad del sector a máximos históricos.

¿Cuánto habrá que provisionar?

La nueva norma del Banco de España (en realidad son unos criterios para interpretar la Circular 4/2004 de provisiones) exige que se considere subestándar por defecto todo el crédito refinanciado, salvo excepciones muy justificadas que podrán mantenerse como "normales" -los que no deben provisionarse-. El crédito subestándar (no es moroso pero existe un alto riesgo de que lo sea) exige una dotación mínima del 15%, aunque en muchos casos debe ser del 25%. Pero, además, en esta revisión se amplían los casos en que se debe considerar moroso un crédito refinanciado; es decir, una parte del crédito que ahora está provisionado como subestándar (o incluso como normal) deberá cubrirse al 100% al pasar a moroso.

Es difícil estimar hasta dónde tendrá que llegar el porcentaje de cobertura, porque dependerá de la cartera de cada banco y de la dureza con que examine el gobernador Luis Linde la reclasificación de créditos que todas las entidades tienen que remitir antes del día 30 (ya rebajó bastante la dureza inicial de la nueva norma).

Distintos analistas han hecho estimaciones sobre el impacto potencial de estas provisiones en los resultados del sector. N+1 estima que un 50% de los clasificados como "normales" pasarán a subestándar, en cuyo caso los dos grandes verían caer su beneficio este año entre un 10% y un 15%, mientras que los más afectados serían Popular y Sabadell, que se quedarían prácticamente sin beneficios. JP Morgan es más agresivo y plantea que todo el crédito normal tendrá que convertirse en subestándar, lo que se traduciría en grandes pérdidas para Bankia, Sabadell, Popular y CaixaBank, y un fortísima caída de beneficios en Santander y BBVA.

Impacto este mismo año

En principio, el supervisor pretende suavizar este impacto potencial concediendo hasta tres años a las entidades para dotar las nuevas provisiones. Pero fuentes de varias de ellas confiesan que da lo mismo el plazo que otorgue el BdE, puesto que el mercado exigirá que estas dotaciones se hagan este mismo año y penalizará -no sólo en bolsa, sino sobre todo en los costes de financiación- a aquellos que no lo hagan. Una presión parecida a la exigencia de que las entidades cumplan las nuevas normas de solvencia de Basilea III al final del ejercicio pese a tener hasta 2019 para ello. Por tanto, todo el impacto probablemente se produzca este mismo año.

Hay que tener en cuenta que los resultados del sector ya se están resintiendo bastante este año por la caída de los márgenes (fruto del entorno de tipos y de la contracción del crédito) y por la imparable escalada de la morosidad. Para contener este deterioro, los bancos se han lanzado al carry trade y a la generación de extraordinarios con la venta de activos. Por tanto, las nuevas provisiones pueden darles la puntilla, si al final el Banco de España opta por una actitud rigurosa.

Finalmente, no se espera que estas provisiones se traduzcan en nuevas inyecciones de capital público para las entidades nacionalizadas, ya que, al igual que Bankia, estas han aprovechado las ayudas ya recibidas para sanear más su balance que los bancos privados. Otra cosa puede ser los bancos que han recibido ayudas públicas pero no han sido nacionalizados al 100%, el llamado Grupo 2 (BMN, Liberbank, Ceiss y Caja3, ya absorbida por Ibercaja), donde el grueso de las provisiones para los créditos refinanciados debe salir de sus resultados.